Οι γεωπολιτικές εξελίξεις διαταράσσουν τη ναυτιλιακή βιομηχανία. Ορισμένοι μεταφορείς στρέφονται στις διαδρομές της Ερυθράς Θάλασσας
Σε μια απροσδόκητη τροπή των γεγονότων, αρκετές ναυτιλιακές εταιρείες προσπαθούν να αποκαταστήσουν τις υπηρεσίες τους κατά μήκος της διαδρομής της Ερυθράς Θάλασσας, σηματοδοτώντας μια μετατόπιση ως απάντηση στους αυξημένους γεωπολιτικούς κινδύνους στην περιοχή. Πολλές επιχειρήσεις εξωτερικού εμπορίου έχουν μάθει από τις προκλήσεις που θέτει η πανδημία COVID-19, χρησιμοποιώντας χρηματοοικονομικά μέσα όπως η αντιστάθμιση κινδύνου για τον μετριασμό των κινδύνων.
Στις 22 Δεκεμβρίου, το κύριο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης του Δείκτη Εμπορευμάτων (Euro Route), EC2404, έφτασε στο ημερήσιο όριο για πέμπτη συνεχόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης, κλείνοντας στις 1391,2 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 14,99%. Αυτή η άνοδος, που ξεπέρασε το 50% τις τελευταίες πέντε ημέρες, προκλήθηκε από απροσδόκητα γεωπολιτικά γεγονότα που προκάλεσαν μια ταχεία και έντονη αύξηση των ναύλων στην αγορά spot, η οποία στη συνέχεια επηρέασε την αγορά μελλοντικής εκπλήρωσης.
Μετά την έναρξη της αγοράς την ίδια ημέρα, το Χρηματιστήριο Ναυτιλίας της Σαγκάης ανακοίνωσε προσαρμογές στις χρεώσεις συναλλαγών για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Δείκτη Εμπορευμάτων (Euro Route) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), με ισχύ από τις 25 Δεκεμβρίου, με τις χρεώσεις συναλλαγών να ορίζονται στο 0,006% του ποσού συναλλαγής και τις ενδοημερήσιες χρεώσεις κλεισίματος θέσης στο 0,012% του ποσού συναλλαγής.
Ανώτεροι αναλυτές αποδίδουν τις πρόσφατες διακυμάνσεις στις τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του Δείκτη Εμπορευμάτων (Euro Route) σε απροσδόκητα γεωπολιτικά γεγονότα που προκάλεσαν σημαντική και ταχεία αύξηση των τιμών της αγοράς spot.
Η τελευταία εβδομαδιαία έκθεση του Shanghai Shipping Exchange τόνισε μια σημαντική αύξηση του κόστους μεταφοράς στην αγορά ναυτιλίας Ασίας-Ευρώπης λόγω απειλών ένοπλων επιθέσεων στην περιοχή της Ερυθράς Θάλασσας. Αυτό έχει οδηγήσει μεγάλες εταιρείες μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων που δραστηριοποιούνται στη διαδρομή Ασίας-Ευρώπης να ανακοινώσουν εκτροπές, με αποτέλεσμα τη σημαντική αύξηση των αποστάσεων και του κόστους μεταφοράς, μαζί με τη μείωση της αποδοτικότητας του κύκλου εργασιών των πλοίων.
Αναγνωρίζοντας τον πιθανό αντίκτυπο στην αγορά, οι μεγάλοι μεταφορείς αύξησαν σημαντικά τις τιμές τους στην αγορά την περασμένη εβδομάδα. Στις 22 Δεκεμβρίου, οι τιμές αγοράς για τις εξαγωγές από τη Σαγκάη προς την Ευρώπη και τα βασικά λιμάνια της Μεσογείου αναφέρθηκαν στα 1497 δολάρια ανά FEU και στα 2054 δολάρια ανά TEU, αντιπροσωπεύοντας αυξήσεις 45,5% και 30,9% αντίστοιχα.
Στις 25 Δεκεμβρίου, οι αναλυτές δημοσίευσαν μια ερευνητική έκθεση που υπογράμμιζε τη σημαντική αστάθεια στην αγορά. Τόνισαν την επίδραση των διαταραχών στην Ερυθρά Θάλασσα στις ναυτιλιακές διαδρομές, δημιουργώντας πιθανότητες για έλλειψη ναυτιλιακής χωρητικότητας στη διαδρομή Ασίας-Ευρώπης βραχυπρόθεσμα.
Σε απάντηση στην προσδοκία της αγοράς για συνεχιζόμενες αυξήσεις των ναύλων, πηγές από την πλατφόρμα Yun Qu Na ενημέρωσαν τους δημοσιογράφους ότι ορισμένοι πλοιοκτήτες έχουν ανοίξει κρατήσεις για πτήσεις προς την Ερυθρά Θάλασσα. Η αναχώρηση για αυτές τις πτήσεις έχει προγραμματιστεί για τα τέλη Δεκεμβρίου, με τους ναύλους να διπλασιάζονται.
Επιβεβαιώνοντας αυτές τις εξελίξεις, δηλώσεις στις 25 Δεκεμβρίου ανέφεραν ότι, σύμφωνα με την πρωτοβουλία «Φύλακες της Ευημερίας», οι εταιρείες προετοιμάζονται να αποκαταστήσουν τις δραστηριότητές τους κατά μήκος της διαδρομής ανατολής-δύσης μέσω της Ερυθράς Θάλασσας. Καταρτίζουν σχέδια για την ταχύτερη δυνατή διέλευση της πρώτης παρτίδας πλοίων, με την επιφύλαξη της επιχειρησιακής τους σκοπιμότητας.
Οι αναλυτές πιστεύουν ότι αυτή η απόφαση μπορεί να αλλάξει τις προηγούμενες προβλέψεις για έλλειψη χωρητικότητας μετά τον Μάρτιο, ενδεχομένως επιταχύνοντας την αναδιάρθρωση της χωρητικότητας της ναυτιλίας.
Κατά την αξιολόγηση του άμεσου αντίκτυπου αυτής της απόφασης, οι εταιρείες τόνισαν τη δέσμευσή τους στην προβλεψιμότητα των πελατών και την αποτελεσματικότητα της αλυσίδας εφοδιασμού. Ωστόσο, σημείωσαν ότι παρά τα ισχύοντα μέτρα ασφαλείας, ο συνολικός κίνδυνος στην περιοχή δεν έχει εξαλειφθεί. Οι εταιρείες δήλωσαν ότι, εάν η ασφάλεια των μελών του πληρώματος τεθεί σε κίνδυνο, θα επανεκτιμήσουν την κατάσταση και θα ξεκινήσουν σχέδια αναδρομολόγησης.
Μετά από αυτή την είδηση, στις 25 Δεκεμβρίου, όλα τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί του δείκτη εμπορευματικών μεταφορών (Euro Route) παρουσίασαν απότομη πτώση, με τα συμβόλαια να μειώνονται κατά περισσότερο από 8%.
Πολλά ιδρύματα παρατήρησαν ένα εξασθενημένο ανοδικό κλίμα στην αγορά, όπως αποδεικνύεται από τη μείωση των ανοιχτών συμμετοχών για όλα τα συμβόλαια και μια αισθητή μείωση των θέσεων. Παρά το κλείσιμο με μειωμένες απώλειες, οι υψηλοί όγκοι συναλλαγών υποδηλώνουν σημαντική απόκλιση της αγοράς, γεγονός που καθιστά δύσκολη την πρόβλεψη μιας τάσης βραχυπρόθεσμα.
Για να προειδοποιήσει τους συμμετέχοντες στην αγορά, το Χρηματιστήριο Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης της Σαγκάης εξέδωσε δύο ανακοινώσεις στις 25 Δεκεμβρίου, προσαρμόζοντας τους δείκτες περιθωρίου και τα όρια τιμών για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Δείκτη Εμπορευμάτων (Euro Route). Αυτά τα μέτρα στόχευαν να υπενθυμίσουν στους επενδυτές να αξιολογούν με σύνεση τον βραχυπρόθεσμο αντίκτυπο απρόβλεπτων γεγονότων στις τιμές των εμπορευμάτων spot και να συμμετέχουν στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης με ορθολογικό έλεγχο θέσης.
Μετά από μια μικρή υποχώρηση, στις 26 Δεκεμβρίου, το κύριο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης του Δείκτη Εμπορευματικών Μεταφορών (Euro Route) σταθεροποιήθηκε και επανέλαβε την ανοδική του τάση, φτάνοντας στο ημερήσιο όριο με αύξηση 16,99%.
Η ανάλυση των αναλυτών υπογραμμίζει την ανάγκη παρακολούθησης της πραγματικής αποτελεσματικότητας εκτέλεσης των επιχειρήσεων συνοδείας στην Ερυθρά Θάλασσα, της πιθανής απώλειας αποτελεσματικότητας διέλευσης σε σύγκριση με τα κανονικά επίπεδα και του κατά πόσον το διευρυμένο κόστος ασφάλισης θα μεταφερθεί περαιτέρω στους μεταφορείς κατάντη.
Εν μέσω των συνεχιζόμενων εξελίξεων, μέχρι τις 25 Δεκεμβρίου, καμία άλλη μεταφορική εταιρεία δεν είχε ακολουθήσει την επαναφορά των δρομολογίων της Ερυθράς Θάλασσας. Σύμφωνα με στοιχεία από το Yihailan, οι διελεύσεις πλοίων μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων μέσω του Πορθμού Mandeb έχουν μειωθεί σημαντικά από τις 15 Δεκεμβρίου, με τόσο τον αριθμό των πλοίων όσο και τη χωρητικότητα να παρουσιάζουν σημαντικές μειώσεις.
Η επιλογή της μεγαλύτερης διαδρομής γύρω από το Ακρωτήριο της Καλής Ελπίδας, αν και παρατείνει τη διάρκεια του ταξιδιού, είναι δωρεάν, σε αντίθεση με τη Διώρυγα του Σουέζ, η οποία επιβάλλει διόδια. Η Αρχή της Διώρυγας του Σουέζ ανέφερε ότι περίπου 23.000 πλοία διέσχισαν τη διώρυγα το 2022, δημιουργώντας έσοδα περίπου 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων από διόδια. Με μέσο όρο διοδίων 347.000 δολαρίων ανά πλοίο, το κόστος αυτό συνεχίζει να αυξάνεται ετησίως.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Διώρυγα του Σουέζ συμβάλλει σημαντικά στην οικονομία της Αιγύπτου, αποτελώντας περίπου το ένα τρίτο του συνολικού οικονομικού προϊόντος της χώρας. Ο πλήρης οικονομικός αντίκτυπος της πρόσφατης διαταραχής στη διώρυγα δεν έχει ακόμη αξιολογηθεί.
Το προηγούμενο περιστατικό απόφραξης της διώρυγας του Σουέζ ανέδειξε την ευπάθεια του παγκόσμιου εμπορίου και των αλυσίδων εφοδιασμού. Ενώ ο αντίκτυπος της πρόσφατης επίθεσης σε πλοίο είναι μικρότερος από το προηγούμενο περιστατικό, κρίσιμοι κόμβοι όπως η Διώρυγα του Σουέζ και η Διώρυγα του Παναμά, εάν διαταραχθούν, μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στο παγκόσμιο εμπόριο.
Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η αλλαγή δρομολογίου των πλοίων γύρω από το νότιο άκρο της Αφρικής συνεπάγεται πρόσθετο κόστος 1 εκατομμυρίου δολαρίων ανά ταξίδι και 7-10 ημέρες χρόνου ταξιδιού. Αυτό έχει οδηγήσει σε αισθητές διακυμάνσεις στις διεθνείς τιμές του πετρελαίου.
Όπως αναφέρει η Shanghai Securities News, οι διεθνείς τιμές του πετρελαίου έχουν ανακάμψει από την κλιμάκωση της έντασης στην Ερυθρά Θάλασσα. Το αργό πετρέλαιο WTI έχει αυξηθεί σχεδόν κατά 7% στα 73,49 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ το αργό πετρέλαιο Brent έχει επίσης αυξηθεί σχεδόν 7% στα 78,89 δολάρια ανά βαρέλι από το κλείσιμο της 22ας Δεκεμβρίου, φτάνοντας και τα δύο σε νέα υψηλά από τις 5 Δεκεμβρίου.
Ωστόσο, σε σύγκριση με τον αντίκτυπο της σύγκρουσης Ισραήλ-Παλαιστίνης τον Οκτώβριο, η τρέχουσα άνοδος των τιμών του πετρελαίου υποδηλώνει υψηλότερο επίπεδο ορθολογικότητας της αγοράς. Ενώ ο αποκλεισμός της Ερυθράς Θάλασσας μπορεί να αυξήσει το κόστος μεταφοράς για ορισμένα πετρελαιοφόρα, δεν έχει επηρεάσει σημαντικά τα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς πετρελαίου. Δεδομένου ότι η Υεμένη και το Ισραήλ δεν είναι σημαντικές χώρες παραγωγής πετρελαίου, η αναστάτωση είναι απίθανο να επηρεάσει την παραγωγή πετρελαίου στη Μέση Ανατολή. Επιπλέον, η πλειονότητα των εξαγωγών πετρελαίου της Μέσης Ανατολής εξαρτάται από το Στενό του Ορμούζ, επομένως, εφόσον αυτή η ναυτιλιακή οδός παραμένει ανοιχτή, θα πρέπει να υπάρχει ελάχιστος αντίκτυπος στα θεμελιώδη μεγέθη και τα εμπορικά πρότυπα της παγκόσμιας αγοράς πετρελαίου.
Οι αναλυτές υποστηρίζουν ότι από μεσοπρόθεσμη άποψη, καθώς η κατάσταση πλησιάζει στην επίλυση, η χαλάρωση των εντάσεων κατά το πρώτο τρίμηνο του επόμενου έτους αναμένεται να μετριάσει σταδιακά τις επακόλουθες επιπτώσεις στις αλυσίδες εφοδιασμού, τη ναυτιλία και τις τιμές των βασικών προϊόντων.
Συμπερασματικά, οι γεωπολιτικές εξελίξεις στην Ερυθρά Θάλασσα έχουν προκαλέσει αλλαγές στον ναυτιλιακό κλάδο, με ορισμένους μεταφορείς να εξετάζουν την επανέναρξη των δρομολογίων. Ενώ αυτή η απόφαση μπορεί να μεταβάλει τις προηγούμενες προσδοκίες της αγοράς, ο συνολικός αντίκτυπος στο παγκόσμιο εμπόριο, τις αλυσίδες εφοδιασμού και τις τιμές του πετρελαίου παραμένει αβέβαιος. Οι αναλυτές συμβουλεύουν προσοχή, τονίζοντας την ανάγκη για συνετή αξιολόγηση των βραχυπρόθεσμων διαταραχών και ορθολογική συμμετοχή στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Ώρα δημοσίευσης: 27 Δεκεμβρίου 2023